扫描器的参数学习（1）

今天计划在 AI 的帮助下弄懂几个 finviz 上的 Screener 参数。每个扫描器的共同问题是：

1. 这些筛选条件组合在一起，试图表达一种什么目的？当然要先具体要搞懂每一个条件的含义。
2. 晒出来的结果解读：
   1. 数量：为什么没结果？为什么结果很多（超过 20 个）？
   2. 质量：解读每一支股票表现，从哪里买、到哪里卖才赚钱，赚多少？

先简单解释一下什么是扫描器 Screener。

扫描器 是一种软件工具，它允许投资者或交易者根据一套自定义的、量化的标准，从数千只证券（如股票、ETF、债券等）的庞大数据库中，自动、快速地进行筛选，最终找出符合所有条件的少数几个候选目标。

可以把它想象成一个金融领域的 “高级搜索引擎” 。

• 在谷歌，你输入关键词来过滤网页。
• 在扫描器，你输入财务指标、技术指标和基本面数据来过滤股票。

上面是 DeepSeek 的解答（前几句）。我自己的理解是：相比搜索引擎，扫描器其实像是推荐系统的召回层。它其实比搜索引擎（关注查询相关性）更有目标感（找到更值得交易的资产）。

扫描器实例

下面是一个扫描器的参数截图

参数总览

属性	取值	属性含义	取值含义
Market Cap	Mid ($2bln to $10bln)	市值，就是股价 X 流通股数。反映了公司的体量大小。	只要中盘（大约 20–100 亿美金）
Volatility	Week – Over 4%	波动率，衡量过去一周/月的股票价格波动性。	周波动率超过 4%。
Average Volume	Over 2M	平均成交量，衡量股票在过去一段时间（finviz 上通常是3个月）的平均成交量	平均日成交量超过 200 万股，强流动性。
Current Volume	Over 1M	今天成交量	今天成交超过 100 万股。
Industry	Aerospace & Defense	行业	军工、航空航天设备、国防承包商
Sales Growth TTM	High (>25%)	过去 1年（ 12 个月）销售额增长率，同比营收增长率	高增长
Sales Growth Qtr Over Qtr	High (>25%)	过去 1季度（ 3个月）销售额增长率，同比营收增长率	高增长
Institutional Transactions	Positive（>0%）	机构投资者在上一季度（根据他们强制提交的13F-HR 报表）对某只股票的整体买卖动向	机构在上季度整体是净买入的。
20-Day High/Low	5% or more above low	当前股价相对于过去 20 日最高价和最低价的变化	距离过去 20 日最低点至少上涨 5%
50-Day High/Low	5% or more above low	当前股价相对于过去 50 日最高价和最低价的变化	距离过去 50 日最低点至少上涨 5%

参数详解

Market Cap

即市值，全称是“市场资本总额”，它代表了一家上市公司在股票市场上的总价值。

其计算公式为：
市值 = 当前股价 × 流通股总数

• 当前股价：股票在市场上实时交易的价格。
• 流通股总数：公司所有已发行并可供公众交易的股票数量。

重要性：市值是衡量公司规模最直接、最常用的指标。它不像营收或利润那样容易受会计方法影响，能更直观地反映市场对公司的整体估值。不同市值规模的公司通常具有不同的风险收益特征、流动性和市场行为。

取值的划分区间解读如下：

• Mega ($200bln and more) - 超大盘股（2000亿美元及以上）
  • 含义：全球最大、最成熟的公司，通常是行业巨头和蓝筹股。
  • 例子：苹果、微软、沙特阿美、亚马逊、英伟达。
  • 特点：业务稳定，财务健康，波动性相对较小，通常是市场指数的支柱。适合追求稳定性和股息收入的保守型投资者。
• Large ($10bln to $200bln) - 大盘股（100亿至2000亿美元）
  • 含义：规模巨大、业务成熟的知名公司，通常是行业领导者。
  • 例子： Netflix、星巴克、雪佛龙、美国银行。
  • 特点：具有强大的市场地位和稳定的现金流，风险和回报介于超大盘股和中盘股之间。
• Mid ($2bln to $10bln) - 中盘股（20亿至100亿美元）
  • 含义：处于成长阶段的公司，可能正在扩展市场或产品线。
  • 例子：很多细分市场的领先者，或正在向大公司迈进的企业。
  • 特点：兼具一定的稳定性和较高的成长潜力，是“成长与价值”平衡的代表。
• Small ($300mln to $2bln) - 小盘股（3亿至20亿美元）
  • 含义：规模较小的公司，可能比较年轻，或专注于利基市场。
  • 特点：成长潜力大，但风险也显著增高。股价波动性大，流动性可能较差。
• Micro ($50mln to $300mln) - 微盘股（5000万至3亿美元）
  • 含义：非常小的公司，可能知名度极低。
  • 特点：风险极高，流动性很差，股价容易被少数交易影响（高波动性）。通常被激进型投资者或专业机构关注。
• Nano (under $50mln) - 纳米盘股（5000万美元以下）
  • 含义：最小的上市公司，很多是“仙股”。
  • 特点：风险最高，流动性极差，信息不透明，极易被操纵或面临退市风险。普通投资者应极度谨慎。

在 Finviz 中，取值前还有+和-，意思是“之上”还是“之下”。

Volatility

即波动率 ，衡量的是资产价格（如股票）在一定时期内的变动幅度和频率。简单来说，它代表了股票价格的“稳定程度”或“剧烈程度”。

• 高波动率：意味着股票价格在短期内上下剧烈震荡。这通常伴随着更高的风险，但也可能带来更高的潜在回报（或亏损）。例如，高成长科技股、小盘股、仙股通常具有高波动性。
• 低波动率：意味着股票价格走势相对平稳，不会在短期内出现巨大涨跌。例如，公用事业、消费必需品等领域的蓝筹股通常波动率较低。

Finviz 提供了两种时间框架来衡量波动率：

• Week（周波动率）

  • 含义：考察的是在过去一周（5个交易日）内，股票的日内最高价与最低价之间的波动幅度是否达到了你设定的阈值。
  • 用途：适合短线交易者（如日内交易、波段交易），用于寻找近期非常活跃、波动剧烈的股票。这些股票可能提供快速的短线交易机会，但风险也极高。

• Month（月波动率）

  • 含义：考察的是在过去一个月（约20个交易日）内，股票的日内最高价与最低价之间的波动幅度是否达到了你设定的阈值。
  • 用途：适合中短线投资者，用于识别在稍长周期内保持活跃态势的股票。这比“周”波动率筛选出的结果可能更稳定一些，过滤掉一些极其短暂的剧烈波动。

  波动率的计算公式，ChatGPT 和 DeepSeek 给出了两个不同的公式。

  ChatGPT：每天的最高价-最低价/收盘价。周度/月度求均值。

  DeepSeek：周度/月度的最高价-最低价/最低价。

  目前暂无任何详细文档说明 finviz 是采用什么公式计算的。

  Week Vol 4% 大致意味着：过去 5 个交易日里，每天高低价的平均振幅 ≈ 4%。

  不同的取值大致含义如下：

• Week < 2% / Month < 3%

  • 很“稳”的票，多数时间慢悠悠；适合防御、防震仓位。

• Week 3–5% / Month 4–7%

  • 正常有趋势、有交易机会，但不会天天炸裂。这是很多动量/趋势策略的“舒适区”。

• Week ≥ 8% 或 Month ≥ 10%

  • 典型高波动：题材股、财报暴雷/暴喜、小盘低流通。
  • 适合寻找短线机会，但仓位和风险控制要特别小心。

Average Volume

Volume 就是成交量 。是指在特定时间段内（通常是一个交易日）易手的股票总数。例如，如果一只股票当天的成交量是100万股，就意味着有100万股股票在买方和卖方之间完成了交易。

Average Volume 即平均成交量 。是将成交量平滑化，它计算的是一段时期内（Finviz通常使用过去3个月）的日均成交量。

还有另外两个成交量的指标：

• Current Volume：今天截止目前的成交股数（快变量）
• Relative Volume：Current Volume / Average Volume，相当于“今天的量是平时的几倍”

重要性：成交量是技术分析中最重要的指标之一，它揭示了市场对一只股票的关注度和流动性。

• 高成交量 意味着：
  • 高流动性：你可以轻松地以接近当前市价的价格买入或卖出大量股票，而不会对股价造成太大冲击。买卖价差通常更小。
  • 高市场兴趣：该股票受到大量投资者和机构的关注。价格的上涨或下跌如果有高成交量配合，其信号更为可靠。
  • 易于进场和离场：对于大资金和短线交易者至关重要。
• 低成交量 意味着：
  • 低流动性：买卖订单稀少。你可能很难在不显著影响股价的情况下进行大额交易。买卖价差通常更大。
  • 低市场兴趣：该股票可能被投资者忽视，或者公司规模很小。
  • 高风险：价格更容易被单笔大额交易所操纵（暴涨或暴跌），且在你需要卖出时可能找不到买家。

Finviz 上有三类取值：低于阈值（Under B）、高于阈值（Over A）、区间范围（A to B）。

• “Under …” 系列（选低流动性）：通常是用来专门找小票 / 冷门股的，一般新手和资金稍大一点的人都不会用“Under”做硬条件，因为执行风险比较高。
• “Over …” 系列（选高流动性）：经验上可以这么理解：

Over 100K：勉强有点量，做非常小的仓位尚可；

Over 300K~500K：正常可交易，适合一般散户做 swing（波段交易，持仓时间几天到几周）；

Over 1M：已经是很不错的流动性了，日内/多账户也能转身；

Over 2M：非常健康的流动性，对点差、滑点友好。

• 区间选项（过滤出“中等流动性”）：想专门找中小盘里面流动性还不错的票，不想被大盘权重股完全占满结果列表。

Industry

在 Finviz 中，Industry 字段用于对上市公司进行行业分类。它的核心逻辑是：

• 将业务性质相似的公司归入同一个群体。
• 这形成了一个清晰的层级结构：Sector（板块） > Industry（行业）。
  • 板块 是宏观的、顶层的类别，例如“技术”、“金融”、“医疗保健”。
  • 行业 是板块下的细分，代表了更具体的业务领域。例如，在“技术”板块下，你可以找到“半导体”、“软件—基础设施”、“电子元件”等行业。

重要性：行业分类是股票筛选和投资分析的基础，因为它能帮助你：

• 实施投资主题：如果你看好新能源车的未来，你可以直接筛选“汽车制造商”行业，找到如特斯拉、蔚来、福特等公司。
• 进行对比分析：在同一行业内比较公司的估值（如P/E比率）、增长率和财务健康状况，可以找出最具竞争力的领导者或被低估的潜在对象。
• 管理风险：通过投资不同行业的公司，你可以实现投资组合的多元化，避免因某个特定行业的下行而遭受巨大损失。
• 理解市场动态：观察资金在不同行业间的流动，可以把握当前市场的热点和趋势。

通用标准：
全球金融界最主流的行业分类标准是 GICS（全球行业分类标准），由摩根士丹利资本国际（MSCI）和标准普尔（S&P）共同制定。GICS 是一个四级分类体系：板块 (Sector) > 行业组 (Industry Group) > 行业 (Industry) > 子行业 (Sub-Industry)。

Finviz 的实践：
Finviz 在很大程度上借鉴并简化了 GICS 体系。它主要采用了 GICS 的 “板块” 和 “行业” 这两个级别，但在具体的行业命名和细分上，Finviz 有自己的处理方式，使其对交易者更加友好和实用。

Sales Growth TTM

Sales Growth TTM 即 “过去十二个月销售额增长率” 或 “营收增长率（同比）”。

它的计算公式通常为：

Sales Growth TTM = [ (过去12个月的总营收 - 再前12个月的总营收) / 再前12个月的总营收 ] × 100%

• TTM： 代表 Trailing Twelve Months，即“过去十二个月”。这是一个滚动周期，总是包含最新的四个季度财务数据，比只看上一个财年数据更能反映公司近期的经营状况。
• Sales： 指的是 营收 或 销售额，也称为“Top Line”（顶线数据）。这是公司在扣除任何成本或费用之前，通过销售商品或提供服务获得的总收入。

重要性：
营收增长是衡量一家公司健康状况和成长潜力最核心的指标之一。

• 业务扩张的直接体现：持续增长的营收通常意味着公司的产品或服务有强大的市场需求，市场份额在扩大。
• 盈利能力的基石：利润最终来源于营收。没有营收增长，长期的利润增长将难以为继。
• 市场预期的风向标：投资者通常愿意为高增长的公司支付更高的估值（更高的市盈率P/E）。营收不及预期往往会导致股价大幅下跌。

这些选项从性质上对公司的增长阶段进行分类。

• Negative (<0%) - 负增长（<0%）
  • 含义：公司的营收相比一年前下降了。
  • 可能原因：公司可能处于衰退期、面临激烈的市场竞争、产品过时、或行业处于下行周期。
  • 投资启示：通常是一个危险信号。需要仔细研究营收下降的原因是否是暂时性的或结构性的。除非有明确的 turnaround（扭转）迹象，否则投资者应保持谨慎。
• Positive (>0%) - 正增长（>0%）
  • 含义：公司的营收相比一年前有所增长。这是一个最基本的积极信号。
  • 投资启示：筛选出所有在扩张的公司，范围非常广，从微增到爆炸式增长都包含在内。
• Positive Low (0–10%) - 低速正增长（0–10%）
  • 含义：公司仍在增长，但速度较慢。
  • 典型公司：成熟期、价值型公司。例如大型公用事业、消费必需品巨头（如可口可乐）。它们增长稳定，但空间有限。
  • 投资启示：这类公司通常更注重分红和稳定性，而非资本增值。适合保守型投资者。
• ✔ High (>25%) - 高增长（>25%）
  • 含义：公司的营收年增长率超过25%，表现出强劲的增长势头。
  • 典型公司：成长型公司。通常处于业务扩张期、新兴行业（如科技、生物技术），或正在夺取市场份额。
  • 投资启示：这是成长型投资者 最关注的领域。高增长潜力也伴随着更高的估值和不确定性（如果增长放缓，股价可能大幅回调）。

和EPS Growth（每股净利润） 结合可以看到公司的成长更多面：

场景	Sales Growth TTM	EPS Growth TTM	可能的解读
健康增长	高	更高	最佳场景。不仅营收在增长，利润增长更快，说明公司有经营杠杆，规模效应导致利润率提升。
同步增长	高	同样高	非常健康。营收增长很好地转化为了利润增长。
增收不增利	高	低或负	警告信号。公司虽然卖得更多，但没赚到更多钱。可能由于激烈的竞争（降价）、成本失控或大量投资于未来。
杠杆增长	低	高	需要仔细分析。营收增长缓慢，但利润增长快。可能是通过大幅削减成本或股票回购实现的。可持续性存疑。
全面衰退	负	负	最差场景。公司正在萎缩并且亏损。

Institutional Transactions

即机构持仓的变化百分比。这是一个非常强大且受关注度极高的指标，用于追踪“聪明钱”的动向。 两个相关术语：

• Institutional Ownership：当前有多少股是被“机构投资者”持有（公募、私募、养老基金、保险、大型银行等）。
• Institutional Transactions：最近一段时间里（finviz没写死，一般理解为最近一个季度到半年）
  • 机构合计净买入 or 净卖出了多少；
  • 表示成“机构持股比例的百分比变化”。

机构投资者 是指管理大量资金的专业投资组织，例如：

• 共同基金
• 对冲基金
• 养老金
• 保险公司
• 大学捐赠基金

Institutional Transactions 这个字段追踪的正是这些机构投资者在上一季度（根据他们强制提交的 13F-HR 报表）对某只股票的整体买卖净动向。

重要提示：

1. 数据来源：数据来源于美国证监会（SEC）的13F文件。机构在每个季度结束后的45天内披露其上一季度末的持仓情况。
2. 滞后性：这意味着你看到的数据至少已经过去了45天，它不是实时数据。
3. 13F文件只要求报告多头头寸，不报告空头头寸。

20/50-Day High/Low

即当前价格相对于过去 20 日/50 日的变化是多少。

• 20-Day High/Low 像是 “战术地图”。它告诉你当前战局（短期市场）中，多空双方谁占上风，适用于指挥短线行动。
• 50-Day High/Low 像是 “战略地图”。它展示了更大的战役（中期趋势）的全局态势，用于制定更长期的作战计划。

维度	20-Day High/Low	50-Day High/Low
时间框架	短期（约1个月）	中期（约2.5个月）
敏感度	高	低
信号意义	短期动能	中期趋势
“噪音”含量	较高，容易受短期消息影响	较低，过滤了短期波动
主要使用者	短线交易者、日内交易者、动量交易者	波段交易者、趋势投资者、长线投资者

finviz 中下拉框不同取值含义：

一类选项用于寻找可能动能强劲、即将突破 或正在回调 的股票。

• New High（创新高）
  • 含义：当前价格正好处于过去20天的最高点。
  • 解读：强势看涨信号。表明股票拥有极强的短期上升动能，买方力量完全主导市场。
  • 使用场景：动量交易者 的最爱，用于捕捉正在突破、加速上涨的股票。
• 5% or more below High（距高点下跌5%或更多） … 50% or more below High（距高点下跌50%或更多）
  • 含义：当前价格从20日高点回落了指定的百分比。
  • 梯度解读：
    • 5-10% below High： 健康回调或小幅回撤。在上升趋势中，这可能是良好的买入机会。
    • 15-20% below High： 深度回调。可能意味着上升趋势暂停或面临压力。
    • 30-50% below High： 大幅下跌。可能表明短期趋势已经转弱或进入熊市。
• 0–3% below High（距高点下跌0-3%） / 0–5% below High（距高点下跌0-5%）
  • 含义：股价非常接近其20日高点，但尚未突破。
  • 解读：蓄势待发。股票保持在强势区域，可能正在酝酿下一次突破。适合在强势市场中寻找“准备起跑”的股票。

另一类选项用于寻找可能触底反弹、正在筑底 或极度弱势 的股票。

• New Low（创新低）
  • 含义：当前价格正好处于过去20天的最低点。
  • 解读：强势看跌信号。表明股票处于极强的短期下跌动能中，卖方力量完全主导市场。
  • 使用场景：适合做空者寻找弱势股，或长线投资者寻找“抄底”机会（但需谨慎，切忌接飞刀）。
• ✔ 5% or more above Low（距低点上涨5%或更多） … 50% or more above Low（距低点上涨50%或更多）
  • 含义：当前价格从20日低点反弹了指定的百分比。
  • 梯度解读：
    • 5-10% above Low： 初步反弹。可能预示着下跌动能的衰竭，是潜在的反转早期信号。
    • 15-20% above Low： 强势反弹。可能确认了一个短期的底部。
    • 30-50% above Low： V型反转。从低点大幅拉升，可能已经脱离底部区域。
• 0–3% above Low（距低点上涨0-3%） / 0–5% above Low（距低点上涨0-5%）
  • 含义：股价非常接近其20日低点。
  • 解读：极度弱势或正在筑底。股票徘徊在低位，风险较高，但也可能处于一个潜在的“支撑位”。

扫描结果

上述条件组合下，今天 （2025 年 11 月 13 日）扫描结果为 0，也就是一条符合要求的股票都没有。

资产画像

尽管现在没有，我也很好奇，这个画像描绘了一类什么样的股票？

• 公司规模（Market Cap）

市值在 20 亿至 100 亿美元之间，属于中型股票。比大型股有潜力，比小型股稳定。

• 波动性（Volatility）

周波动率超过 4%，表明股票在短期波动较大。既有较高风险，也有较大的回报潜力。毫无波动性的股票，对于 swing 交易者来说没必要进去。

• 流动性（Volume）

日均成交量超过 200 万股，当前成交量超过 100 万股。足够的流动性才意味着能买到、能卖出。这也意味着有较大的需求量。

• 行业（Industry）

航天与国防行业。这些行业的公司拿的是政府订单，和当下地缘政治冲突背景一致。

• 增长性（Sales Growth）

过去 12 个月销售额（收入）增长超过 25%，过去一个季度的环比增长超过 25%。说明增长可持续。

• 机构兴趣（Institutional Transactions）

机构交易净为正，说明得到机构（潜在假设机构研究得更透彻）认可，可以避雷。

• 技术面（20-Day&50 Day High/Low）

当前价格相比过去 20 日和 50 日都上涨超过 5%，已经有上涨势头了。我目前理解，相比前面的指标在说资产的静态属性——资产本身是否合适，这个指标倾向于描述动态属性，在说当前”时机“是否合适。

画像变化

至于这些条件为什么就严格了呢？在我目前小白的水平下，肯定解释不了，我请 DeepSeek 解释了一下：

• 行业与增长的矛盾：航空航天与国防行业通常由大型、成熟的公司主导（如波音、洛克希德·马丁），这些公司市值往往超过100亿美元，不符合中型市值条件。而中型市值的公司在这个行业中可能较少，且难以维持25%以上的高营收增长，因为该行业是资本密集型、周期性强，增长通常较慢且依赖于长期合同。

• 增长与波动的矛盾：高增长（尤其是季度环比增长超过25%）在稳定行业中较为罕见。如果一家公司确实实现如此高的增长，它可能已经引起市场广泛关注，市值迅速膨胀，从而超出中型股范围。同时，高波动性（周波动率>4%）可能更常见于小盘股或科技股，而非航空航天与国防股。
• 流动性要求高：日均成交量超过200万股对于中型市值的航空航天公司来说可能过高。这个行业的股票交易量通常较温和，除非是大型巨头或热门事件驱动。

我尝试放松一些指标，让筛选有结果，从而来近似认识这样的公司。

首先我放宽行业限制。把 industry 取值改为 Any。得到结果有 14 条。截图展示如下：

那么问题又来了，放松了行业限制，其他指标是否都没有意义了呢？例如市值、收入增长率等条件设置也许是跟行业高度有关的。

再把行业改为和军工航空有些关系的”通讯设备“，得到一条结果。

接下来就是这只股票到底如何的解读了。说实话，我现在还对此没啥感觉。不过初生牛犊的优势就是不怕虎，下面说说我的理解。

1. 首先。行业虽然是通讯产品，但是我看到官网上说他们的反无人机解决方案，客户就有军事基地和国土安全部。这不正符合了finviz 上的 defence 标签么？可见，人为分类弊端很大，需要有一种全新的公司行业聚类方式，例如，用 LLM 阅读公司官网，建立 embedding 索引，软聚类。但更进一步的问题是：创造这个扫描器的人，是什么原因让他设置了“航空航天&国防”的行业筛选条件呢？也许这才是要用 LLM解决的问题。
2. 这家公司，是一个集团公司，旗下有不同的业务。无人机和反无人机是一家位于以色列的子公司在做。看了一下公司官网，创始人之前是做投资的，那么这些子公司很可能是收购来的，几个子公司之间是否形成“自举（bootstrap）”合力呢？这是我的另一个问题，否则很像是达文西的“要你命三千”。

下面是 DeepSeek 对该公司指标的分析（ChatGPT 解读是类似的，结论相同）。

总体定性：高投机性的“故事股”

Ondas Holdings 是一家典型的 “高叙事、高风险、高波动” 的早期科技公司。它讲述了一个通过收购整合，成为“工业物联网数字化平台”领导者的故事，但目前的财务数据表明，它仍处于严重的亏损和烧钱阶段，远未证明其商业模式的可持续性。

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核心亮点（看多理由 / 叙事部分）

1. 强劲的营收增长叙事：
   • Sales Q/Q: 554.94% 和 Sales Y/Y TTM: 75.16% 的数据极其亮眼，表明公司收入正在进入爆发式增长通道。这完美契合了您筛选条件中对增长性的极致追求，也是其股价在过去半年能上涨 529.07% 的核心动力。
2. 诱人的市场前景：
   • 公司定位“数字化工业和政府运营”，旗下子公司（American Robotics, Airobotics, Iron Drone）专注于自动无人机和私人无线网络，这些都是当前的热门赛道，具有巨大的潜在市场。
3. 技术面与市场情绪：
   • Perf Half Y: 529.07% 和 Perf Year: 630.77% 表明它曾是市场上的明星动量股，吸引了大量投机资金。
   • 当前价格从52周高点回落了 -52.91%，且 RSI (14) 为37.62，处于超卖边缘。这对于寻求“抄底”的投资者来说，具有一定的吸引力。
4. 机构兴趣：
   • Inst Trans: 11.60% 表明在上一个报告期，机构是显著的净买入方。这是一个积极的信号，说明有专业投资者认可其故事或基本面改善。
5. 流动性充足：
   • Quick Ratio: 2.50 和 Current Ratio: 2.90 显示公司短期偿债能力很强，没有近期的破产风险。

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重大风险与警示信号（看空理由 / 现实部分）

1. 灾难性的盈利能力：
   • 严重亏损：Income: -49.55M，而 Sales: 16.13M。亏损额是营收的三倍多，这说明其商业模式成本极高，效率低下。
   • 极低的利润率：Gross Margin: -0.95% 意味着它卖得越多，毛亏就越多，甚至连产品的直接成本都无法覆盖。Oper. Margin: -227.74% 和 Profit Margin: -307.19% 更是触目惊心。
   • 负的资产回报：ROA: -38.17%, ROE: -61.20%, ROC: -51.39%，所有这些指标都表明公司在毁灭股东价值。
2. 天文数字般的估值：
   • P/S: 125.59 是一个极其危险的信号。即使对于高增长公司，这个估值也高得离谱。市场已经将未来许多年的增长预期提前透支了。任何增长不及预期的消息都会导致股价崩盘。
   • P/B: 12.54 也远高于市场平均水平。
3. 每股收益（EPS）依然为负：
   • 尽管营收增长惊人，但 EPS (ttm): -0.52。这印证了“增收不增利”的问题。公司需要将巨大的营收增长转化为实实在在的利润，才能支撑其估值。
4. 近期动能崩溃：
   • Perf Week: -8.17% 和 Perf Month: -47.07% 表明股价正在经历大幅回调。早期的动量投资者正在获利了结或止损出局，市场情绪迅速转冷。
5. 高波动性与做空压力：
   • Beta: 2.39 意味着股价波动性是市场的2.4倍，风险极高。
   • Short Float: 13.42% 表明有相当多的投资者正在做空这只股票，他们认为股价会下跌。

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综合结论与投资建议

这只股票是您筛选条件的“极端化”体现。 它满足了您对增长性、流动性、机构兴趣和技术面反弹的所有要求，但同时，它也放大了这些要求背后所隐藏的巨大风险。

• 它是什么？ 它是一个关于未来巨大潜力的赌注，而不是一项基于当前价值的投资。
• 适合谁？ 只适合具有极高风险承受能力、深谙技术面交易、能够严格设置止损、并愿意深度追踪公司每一个业务进展的激进型交易者。
• 为什么您的筛选器找到了它？ 因为您的筛选条件（如High Sales Growth）在数学上捕捉到了它的极端值，但筛选器无法判断这些数字背后的财务健康度和估值合理性。

如果您考虑交易这只股票，必须清醒认识到：

1. 这不是CANSLIM股票：它严重违反了“C”（当季盈利）和“A”（年度盈利增长）的核心原则。欧尼尔绝不会将一只利润率为负、P/S超过100的股票视为领导股。
2. 关键看点：未来的股价驱动因素将完全取决于它能否：
   • 将毛利率快速转正。
   • 显著收窄亏损，并给出清晰的盈利路径。
   • 实现连续的、超预期的营收增长，以证明其高估值的合理性。
3. 巨大风险：如果下一个季度的营收增长放缓，或者亏损未能改善，股价很可能继续“腰斩”。它的高估值建立在“完美叙事”上，任何瑕疵都可能是致命的。

总而言之，Ondas Holdings (ONDS) 是一枚充满潜力的火箭，但也可能是一枚即将引爆的炸弹。 它完美地展示了在股市中追求极致增长时所需面对的极致风险。建议您将其作为市场现象进行深入研究，如果决定参与，务必控制仓位，并设定明确的止损线。

延伸阅读

从 DeepSeek 的解读中，又冒出来几个指标，我稍微学习了一下，也做出记录。先摘出来：

• ATR(14) 0.80：最近两周平均日波动约 14%，是节奏很快的票；
• RSI(14) 37.6：从高位跌下来后，处在偏弱但未极端超卖的状态；
• Beta 2.39：对大盘非常敏感，是典型的高杠杆情绪股。

ATR(14)- Average True Range

“平均真实波动范围”，衡量每天价格上下晃动有多大。

大致怎么算：

对每天算一个 True Range (TR)，取三者最大值：

1. 当日高点 − 当日低点
2. |当日高点 − 昨日收盘价|
3. |当日低点 − 昨日收盘价|

然后对最近14 天的 TR 做移动平均→ 得到 ATR(14)。

怎么用：

• 数值单位和价格一样（这里是 0.80 美元）。
• 通常会看** ATR / 价格**：
  • 0.80 / 5.5 ≈ 14%
    → 最近两周每天平均波动大约 14%。
• 用途：
  • 定止损/止盈距离（如 1〜2×ATR 做初始止损）；
  • 比较不同股票的波动强弱（越大越“暴躁”）。

RSI(14) – Relative Strength Index

相对强弱指标，衡量最近一段时间涨跌两股力量，谁更占优势。常用周期是 14（日线就是 14 天）。

大致怎么算：

1. 统计最近 14 根 K 线里：
   • 所有“上涨日”的平均涨幅 AvgGain
   • 所有“下跌日”的平均跌幅 AvgLoss
2. 计算强弱比 RS = AvgGain / AvgLoss
3. 再转成 0–100 之间的数（其实就是看涨幅占总涨跌幅的百分比）：
   RSI=100−100/(1+RS)

怎么用：

• >70：通常视为“超买”（多头很强，可能要休息/回调）
• <30：通常视为“超卖”（空头很强，可能要反弹）
• 中间 30–70：正常区间；50 左右最中性。

这只股票：RSI(14) ≈ 37.6

• 接近中性偏下，说明：
  • 之前跌得多，现在空头力量开始缓和；
  • 还没到极端恐慌（<30），但已经不再是高位亢奋。

Beta – 相对大盘的“敏感度”

衡量这只股票相对基准指数（通常是 S&P 500）有多“活”。

大致怎么理解：

• 用一段时间的日收益做回归：
  Rstock=α+β⋅Rindex+ϵ
• 其中的 β 就是 Beta。换句话说，这只股票相比整个市场波动，是亦步亦趋，还是反应更敏捷一些？

怎么用：

• β ≈ 1：和大盘差不多；
• β > 1：比大盘更敏感，涨跌都更猛；
• β < 1：波动比大盘小；
• β < 0：走势常和大盘反向（少见）。

这只股票：Beta ≈ 2.39

• 属于高 Beta 股：
  • 大盘涨 1%，它平均可能涨 2.4%左右；
  • 大盘跌 1%，它平均可能跌 2.4%左右。
• 对你来说：仓位稍大、止损不严，很容易被来回“扔出去”。